PT Wahana Interfood Nusantara Tbk (COCO) berencana menjalankan penambahan modal dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMHMETD) III atau right issue. Perseroan akan menjual sebanyak-banyaknya 10.678.367.772 saham baru.
Ringkasnya, jumlah tersebut setara 75% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor penuh. Langkah strategis ini bertujuan memperbaiki struktur permodalan dan keuangan perusahaan. Perseroan menargetkan peningkatan leverage yang sehat serta memperkuat kapasitas pembiayaan ekspansi berkelanjutan.
Dana hasil aksi korporasi ini berencana digunakan untuk mencari peluang akuisisi yang selektif. Hal ini dilakukan guna mengurangi ketergantungan pada lini bisnis tunggal. Penguatan ekuitas diharapkan mampu meningkatkan kapasitas perseroan dalam menangkap peluang pasar dan memperluas portofolio bisnis.
Seiring rencana tersebut, COCO meningkatkan modal dasar dari semula Rp400 miliar menjadi Rp3 triliun. Peningkatan signifikan ini adalah langkah antisipatif mendukung fleksibilitas pendanaan jangka panjang. Perseroan mengidentifikasi kebutuhan dana untuk penguatan modal kerja, belanja modal (capital expenditure), hingga diversifikasi kegiatan usaha.
“Tujuan utama dari PMHMETD adalah untuk memperbaiki struktur permodalan dan keuangan Perseroan alhasil dapat meningkatkan leverage yang sehat,” tulis manajemen COCO dalam penjelasan kepada Bursa Efek Indonesia, dikutip Senin (5/5/2026).
Emiten produsen cokelat ini juga akan meluncurkan maksimal 1.186.485.308 Waran Seri I. Jumlah ini setara 33,33% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Setiap pemegang 9 saham baru hasil pelaksanaan HMETD berhak mendapatkan 1 Waran Seri I.
Penerbitan waran adalah bagian dari strategi pendanaan berkelanjutan untuk meningkatkan daya tarik investasi. Instrumen ini menyalurkan potensi tambahan modal di masa mendatang tanpa beban bunga. Dana dari pelaksanaan waran akan dialokasikan untuk mendukung ekspansi usaha dan peningkatan kapasitas produksi.
Terkait potensi dilusi sebesar 75%, manajemen mengungkap hal tersebut sebagai kebutuhan untuk memastikan kecukupan pendanaan strategis. Perseroan tetap berkomitmen menjaga porsi saham publik (free float) sesuai ketentuan peraturan yang berlaku.
Perseroan menilai dampak terhadap rasio keuangan seperti Earnings Per Share (EPS) dan Return on Equity (ROE) diproyeksikan positif. Hal ini dipicu oleh penurunan tingkat leverage dan peningkatan kinerja operasional di masa depan.
Guna menjaga kestabilan finansial, COCO menjalankan mitigasi melalui perencanaan arus kas yang cermat. Pengelolaan liabilitas dilakukan secara optimal untuk memastikan rasio utang terhadap ekuitas (Debt to Equity Ratio/DER) tetap dalam batas wajar.
Catatan: rights issue berpotensi mengakibatkan dilusi bagi pemegang saham lama yang tidak ikut serta. Perhatikan harga pelaksanaan dan rasio HMETD sebelum memutuskan.